海外房产_海外房产投资_国外房产_海外房产网_外房 | 外国买房网
美国 泰国 日本 希腊 土耳其 越南 手机版 400-082-8015 置业顾问
冯仑风马牛 最精准最及时的海外房产政策、海外房价走势、海外买房攻略等海外房产资讯

闷声发大财!从卖棉花到全球最大的企业集团之一,这家看好中国的公司做对了什么

发布时间: 2020-09-08     所属栏目: 冯仑风马牛     点击次数: 1753 次     热门评论:0条
标签 冯仑

封面图 | 《华丽一族》剧照

文|风马牛 

【waigf.com讯】8 月 31 日, 90 岁生日当天,巴菲特晒出一份给自己的生日礼物:购入日本五大商事公司各自大约 5% 的股份,总价值约为 62.5 亿美元。为了这个价值不菲的礼物,巴菲特已经筹谋一年,即使年初经历了多次美股熔断,也没有放弃这次大手笔投资。
 
这五家公司分别是三井物产、三菱商事、伊藤忠商事、丸红和住友商事,再加上另一家被巴菲特「放过」的双日株式会社,合称日本六大综合商社,涉足行业遍布三百六十行,合计出口额占日本全国的 43% ,进口额占 62% 。换言之,被巴菲特青睐的这五家公司,是日本贸易行里的「顶尖高手」,也是日本贸易立国的代表企业。
 
日本贸易行究竟有怎样的魅力?当下中美贸易摩擦剧烈,全球贸易保护主义抬头,坚持长期主义、价值投资的巴菲特为什么看中了日本财团?

在巴菲特押注的五家商事公司里,三井物产是历史最悠久,也最具代表性的一家。看清它的运营模式,或许就能理解在震荡不安的市场局势中,日本贸易企业为何能成为当下不错的避险选择。
 

01

三井物产到底是做什么的?
 
在一场采访中,三井物产的中国区负责人曾被问过这个直率的问题,他愣了一下,打起太极:「问我们做什么,不如问我们不做什么。我们不做毒品、武器弹药这些违法的事情,但是其他的只要有机会,我们都可以做。」
 
都可以做,意味着都愿意做,都能做。这句话堪称是对三井物产涉足领域最精辟的回答,只要机会合适,三井物产不拒绝任何产业领域——钢铁、金属资源、基础设施、智能移动、物流运输、基础化学、能源、消费者服务、ICT 乃至粮食产业,但凡有机会,三井物产都不会错过。这一点,在三井物产对中国的投资中尤其明显。

1985 年,日本前首相田中角荣患上脑梗塞,政治生涯彻底终结。尽管如此,田中角荣促成中日建交的政治遗产仍在惠及日本企业。这一年,三井物产派出代表来到上海,与宝钢签署战略合作协议。
 
出于许多原因,在 1977 年定下「上海宝山钢铁总厂」的厂名时,这家希望治疗上海「缺铁症」的工厂还是一个口头规划,直到 1978 年,邓小平访日,对着新日铁会长说「就照这个样子帮我们建设一个」,宝钢才真正开始成为一家现实存在的工厂。经过 7 年建设,以及引进新日铁成套设备后,宝钢一期于 1985 年正式投产,几乎同一时间,三井物产对宝钢抛来了橄榄枝。
 
三井物产拥有新日铁超过 20% 的股权,自然对宝钢的动向了如指掌,这种「无缝衔接」的背后,是三井物产不愿意放弃任何一个可能成功的机会。
 
合作协议签订后不久,宝钢和三井物产就建立起了定期干部交流机制。宝钢的设备清一水来自日本,技术人员也自然愿意去日本培训学习。不仅如此,三井物产还为宝钢提供市场支持和物流服务,甚至帮助宝钢出海扩张。
 
1993 年,宝钢在日本建立子公司,主营钢铁产品出口,也做一些物流和投资的事。三井物产作为「地头蛇」,实力雄厚,为宝钢在日本站稳脚跟出了不少力。作为交换,宝钢在中国一路发展的过程中,三井物产以合资的方式切入中国钢铁产业链的各个环节,其中最惹人瞩目的,莫过于汽车板。
 
众所周知,丰田、本田等日本汽车厂商进入中国后,宝钢成为生产汽车板最主要的企业,而宝钢的代表产品冷轧汽车板实际出自一家合资公司,主要生产设备和核心技术都来自于新日铁,更重要的是,丰田等汽车企业与三井物产的关系也非同一般。这些具体而细微的联系,都和三井物产的撮合分不开。

如今,由宝钢重组而成的宝武即将成为全球最大的钢铁企业,而中国也成为全球最大的乘用车市场,三井物产 35 年的苦心经营早已硕果累累。
 
参与中国的钢铁业只是其中一个例子,从上游技术、设备,到下游的最终产品,乃至生产销售,三井物产总像影子一样,参与产业链的每个环节,但由于重重资本操作,在公众眼中的知名度并不高。这种「闷声发大财」的低调作风,正是三井物产多年来所擅长的。
 

02

三井物产何以成为今天这样能量巨大,却又十分低调的公司的呢?
 
追溯三井物产的成功之路,不得不提到它的创始人,增田隆史。1876 年 7 月 1 日,增田隆史在强人井上熏的资助下,成立了前三井物产株式会社。增田隆史曾是幕府将军卫队一员,明治维新开始后,学过英语,担任过外交官,还当过传教士,对新鲜事物拥有巨大的热情。刚成立公司,增田隆史就对他的 16 名员工说:「我创业的原因,在于现在贸易很多。我不想赚钱,只想工作。」
 
增田隆史对贸易的热情源于三井家族。早在 17 世纪,三井家族就已经开始在江户经营自己的商业网络。三井家族人员众多,以一家和服店为基础,开设了居酒屋、干货店等许多形式的商铺,还创立了「预售制」、「固定价格销售」的消费新模式,在江户大受欢迎,最终从幕府手中拿到货币兑换权,成为当时赫赫有名的三井家族。

明治维新后,三井的产业也由家族企业转变为经理人管理,增田隆史就在这一时期成为三井的董事,同时也一手创办了三井物产。
 
在巨大的工作热情驱使下,开业第二年,增田隆史就带着三井物产来到中国,在上海开设分公司,进口棉花,回到日本加工后再把成品卖出去。那时的三井物产对新技术来者不拒,不惜花费重金,从英国进口全球最好的普拉特纺纱机。
 
这种「重投入」的效果立竿见影,在其它公司还在犹豫砍价时,三井物产已经大量购买中国、印度的棉花进行加工,几乎垄断了日本的棉纱市场。到了 1909 年,仅三井物产一家公司,就已经占日本总出口额的 25.9% ,总进口额的 22.8% 了。
 
三井物产的成功,也让增田隆史话语权大增。他开设三井银行,以此作为母公司,彻底控制了三井系企业,并把三井物产作为三井财阀的核心运营起来。
 
除了做进出口贸易,三井物产的重要之处,还在于对三井系其它公司的联结。

1897 年,三井物产的一名技术人员发现,一家日本本土的纺纱机制造商产品不错,比英国、德国的纺纱机更便宜,于是找到负责人,签订了销售协议。三井物产一直坚持使用这家公司的产品,还给了投资,但因为纺织机实在利润太小,公司决定转行,做汽车发动机。这个做纺纱机的日本人叫丰田佐吉,这家公司就是丰田汽车的前身。
 
三井物产在做贸易的同时,挖掘、支持了许多日本类似丰田汽车的新企业。由于三井物产做贸易涉及的行业太多,它所投资的公司越来越多,三井财阀的势力范围也越来越大。

当时有日本媒体这样评价道:「三井物产就像三井财阀里的母亲,管着下面为数众多的子孙企业。尽管这些企业间联系并不太密切,但它们始终和三井物产有割不断的情谊。」
 

03

然而,再割不断的情谊,也必须为时势让路。
 
1945 年日本战败之后,按照盟军司令部的要求,包括三井财阀在内的几大财阀必须解体。作为三井财阀的核心,三井物产改名换姓,继续以一家贸易公司存在着。但低谷很快就过去了,借着朝鲜战争的机会,三井物产重新做起跨国贸易,与此同时,与三井物产联系密切的丰田汽车等企业也开始迅猛发展。

由于历史原因,在三井物产官网的介绍中,提到二战前的部分,总会谨慎地标注一句,「在法律意义上,前三井公司与现三井公司之间没有延续。」但在更明显的地方,这一部分被定义为「我们的根源」。的确,重生后的三井物产正以更加谨慎、成熟的方式,继续着前三井物产的事业:尽一切可能达成贸易。
 
1966 年,三井物产美国分公司成立。1988 年,三井物产欧洲分公司成立。在出海欧美的同时,三井物产也以一种「润物细无声」的方式,进入中国市场,与宝钢的合作就是其中一例。事实上,在三井集团的众多子孙企业中,并没有一家完全意义上的钢铁企业,但像新日铁这样,仅凭 20% 的股权,就借机进入一个国家的某一行业,是三井物产的拿手好戏。
 
除了钢铁,三井物产在中国还有许多布局。
 
例如粮食市场,三井物产参与了由新希望发起的产业基金,这一基金投资对象包括亚洲最大的食品批发市场北京新发地、中国最大的腐乳供应商二商食品、河南最大的乳饮料企业科迪乳业等。

就在 6 月份,三井物产还宣布,将取得湖南湘研种业的 30.4% 股权,而湘研种业是袁隆平农业高科技股份有限公司的控股子公司,培育中国人餐桌上少不了的辣椒,是这家公司最主要的经营范围。
 
时至今日,三井物产在全球 65 个国家,开设有 132 个办事处,直接关联着 506 家公司,是全球最大的企业集团之一。
 
纵观三井物产一路走来的产业布局,尽管品类繁多,仍能看出有几个特点:

第一,以技术投资为基础,重视底层需求,钢铁、粮食这一类产品,是任何一个国家都少不了的根基产业。

第二,最大限度利用合资企业的股权。

第三,重视政商关系,在许多敏感产业上,如果不能长期取得政府的信任,哪怕是三井物产这样迂回的操作,也很难持续。

长期以来,日本经济都给人「低迷」、「无望」的印象,在日经股市上,被巴菲特看好的五家商事公司的市盈率都不高,三井物产市盈率仅为 13 倍。然而,这些财团却将庞大身躯隐藏在刻板印象之下,悄然成为全球经济的重要搬运工。它们不仅代表着日本向来重视的贸易传统,也代表着典型日本财团的行事逻辑——遍地撒网、分散风险。其中,中国市场就是它们最大的海外市场之一,也是它们最无法割舍的市场。
 
2020 年,大环境的不确定性动摇了太多人的信心。相比起来,长期坚守贸易的三井物产们或许不如高科技产业性感,却同时具备「能看懂的业务、具备良好远景、价格诱人」这三点。与其说巴菲特在押注日本,不如说,他在押注这些看好中国市场的公司们,进而押注中国。更多资讯点击外国买房网


声明:本站部分新闻及新闻图片属于互联网来源整理,如有侵权请联系平台客服(微信号:fiend006)备注出处或删除。如需转载请注明出处:外国买房网Waigf.com。
热门评论
热门搜索
资讯 新房 二手房 展会 留学 移民 投资
正在跟客服小薇沟通中.